De 100 beste fondsen
Welke beleggingsfondsen presteerden de afgelopen jaren het best?
Teksten: Erik Snitselaar
Het beleggingsjaar 2024 stond in het teken van verkiezingen. In maar liefst 70 landen mochten kiezers naar de stembus. Met name de herverkiezing van Donald Trump had een positief effect op de beurzen. De hoogste rendementen werden net als vorig jaar behaald door de technologiefondsen.
Opnieuw een topjaar
Het afgelopen jaar was opnieuw een uitzonderlijk goed beleggingsjaar. De MSCI World (Euro) steeg met 26%. Dit was een van de beste resultaten van de afgelopen 25 jaar. In ons eigen land werd de AEX bijna 12% meer waard. Hiermee staan we ongeveer in de middenmoot van Europa. De Duitse DAX deed het wat beter met een plus van 19%, maar Frankrijk bleef opvallend ver achter. De Franse beursindex CAC-40 daalde met 2%. Behalve beleggers in aandelen hadden ook beleggers in goud en Bitcoin reden tot juichen. De prijs van het edelmetaal steeg met 35% en de virtuele munt met maar liefst 120%.
America great again
Net als vorig jaar waren er grote verschillen tussen de rendementen binnen verschillende sectoren en regio’s. Het valt op dat Europese aandelen al meerdere jaren achterblijven bij die van Amerikaanse bedrijven. Dat komt met name door de 7 grootste beursgenoteerde bedrijven van de wereld, ook wel de ‘Magnificent Seven’ genoemd. Deze Amerikaanse bedrijven presteerden het afgelopen jaar weer bovengemiddeld, net als in 2023. Het gaat om de aandelen van Apple (+35%), Microsoft (+14%), Alphabet (+36%), Amazon (+46%), Nvidia (+179%), Meta (+69%) en Tesla (+68%). Beleggingsfondsen die de afgelopen jaren niet of minder in deze bedrijven belegden, bleven vaak achter met het behaalde resultaat. Dat is goed te zien in onderstaande grafiek. De Amerikaanse S&P 500 en de Amerikaanse techindex Nasdaq presteerden het afgelopen jaar zeer goed. Terwijl de Europese beleggingsindex, MSCI Europe, ver achter bleef.
Concentratierisico
Het is lastig te voorspellen welke bedrijven goed zullen presteren. Omdat een goede spreiding het risico van een verkeerde belegging verlaagt, kiezen veel beleggers voor het kopen van een beleggingsfonds of tracker. Daarmee beleg je al snel in honderden of soms meer dan duizend verschillende bedrijven. Toch zorgt dat niet automatisch voor een optimale spreiding. Beleg je bijvoorbeeld in een MSCI World-beleggingsfonds, dan investeer je in ongeveer 1400 bedrijven uit 23 ontwikkelde landen. Dat lijkt een goede spreiding, maar het valt behoorlijk tegen. De samenstelling van de MSCI World is gebaseerd op de beurswaarde. Doordat Amerikaanse aandelen al jaren beter presteren dan Europese, neemt de weging van Amerika in de index toe. Op dit moment bestaat de MSCI World voor 74% uit Amerikaanse bedrijven, waarbij de eerdergenoemde Magnificent Seven ongeveer 22% van de index uitmaken. De goede prestaties van deze Amerikaanse bedrijven hebben de wereldindex de afgelopen jaren een bovengemiddeld rendement bezorgd, maar hierin beleggen brengt ook risico’s met zich mee. Door de flinke koersstijgingen zijn veel Amerikaanse aandelen erg duur geworden. Dat zie je niet direct aan een hoge aandelenkoers. Er zijn verschillende methodes om de waardering te berekenen, zoals de koers-winstverhouding. Hierbij wordt de aandelenkoers van een bedrijf gedeeld door de winst per aandeel. Het resultaat laat zien hoeveel keer de winst door beleggers wordt betaald. Veel van de top 10-bedrijven uit de MSCI World hebben een zeer hoge koers-winstverhouding. Bij een hoge waardering gaan beleggers en analisten ervan uit dat de toekomstige winsten de komende jaren nog verder zullen stijgen. Valt dat tegen, dan heeft dat vaak flinke koersdalingen tot gevolg. En dat kan gezien het grote gewicht van deze bedrijven in de MSCI World voor een flinke daling zorgen. Overweeg je een beleggingsfonds te kopen, wees je dan altijd bewust van de spreiding binnen het fonds en beoordeel of die past bij je persoonlijke wensen en doelstellingen. Je vindt de samenstelling en de gewichten van de bedrijven in de factsheet van het fonds of op de website van Morningstar.
Vooruitblik 2025
De meeste banken zijn positief gestemd over het beleggingsjaar 2025. Wel is de verwachting dat het rendement fors lager zal uitvallen dan de afgelopen 2 jaar. ING en ABN Amro gaan bijvoorbeeld voor wereldwijde aandelen uit van een stijging van minder dan 10%. Realiseer je dat dit soort voorspellingen niet veel waarde hebben. Zo waren er maar weinig banken die de grote stijging van het afgelopen jaar hadden voorspeld. Ook het rendement voor 2025 is dus niet te voorspellen, al is het aannemelijk dat het een volatiel beursjaar wordt. Het is nog altijd onrustig met de oorlog in Oekraïne en het Midden-Oosten, en het is afwachten hoe Trump zijn tweede termijn gaat invullen. Het invoeren van hoge handelstarieven met China kan bijvoorbeeld van invloed zijn op de aandelenmarkten. Maar laat je als belegger niet te veel beïnvloeden door ontwikkelingen op de korte termijn. Die zijn onvoorspelbaar en hebben uiteindelijk maar beperkte invloed op het langjarige rendement. Selecteer je beleggingsfondsen altijd voor de langere termijn en houd je vast aan je vooraf bepaalde strategie. Om nog meer te focussen op het langjarige rendement, vermelden we dit jaar ook de rendementen van de afgelopen 10 jaar in onze fondsen-top 100.
